【2020年(令和2年)9月FP2級解説】問23:上場投資信託(ETF)

2020年(令和2年)9月に実施されましたFP2級学科試験の問23の問題(上場投資信託・ETF)と解答・解説です。

問題23:上場投資信託(ETF)

上場投資信託(ETF)に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

  1. ETFの売買には、上場株式と同様に売買委託手数料が発生するが、非上場の投資信託とは異なり、 運用管理費用(信託報酬)は発生しない。
  2. インバース型のETFは、日経平均株価や東証株価指数(TOPIX)などの指標の日々の変動率に一定の正の倍数を乗じて算出される指数に連動した運用成果を目指して運用される。
  3. 証券取引所を通じて行うETFの売買取引では、現物取引のほか、信用取引も行うことができる。
  4. ETFの分配金には、普通分配金と元本払戻金(特別分配金)があり、税法上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金(特別分配金)は非課税である。

解答・解説:上場投資信託(ETF)

  1. 不適切
    運用管理費用(信託報酬)も必要となります。
    なお、信託財産留保額は不要となります。
  2. 不適切
    ETFには、(1)日経平均株価やTOPIXなどの指標の日々の変動率に一定の正の倍数を乗じて算出される指数に連動するレバレッジ型や(2)当該指標の日々の変動率に一定の負の倍数を乗じて算出される指数に連動するインバース型があります。
    ですので、本肢の記述は、レバレッジ型のETFの記述です。
  3. 適切
    証券取引所を通じて行うETFの売買取引では、現物取引のほか、信用取引も行うことができます。
  4. 不適切
    ETFの分配金は、普通分配金と特別分配金の区別がなく、課税対象となります。

解答:3

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