2023年5月に実施されましたFP2級実技試験（個人資産相談業務）の第2問の問題と解説です。
第2問：FP2級個人資産（2023年5月実技試験）
次の設例に基づいて、下記の各問（問4～問6）に答えなさい。
《設例》 会社員のＡさん（45歳）は、妻Ｂさん（43歳）および長女Ｃさん（18歳）との３人家族である。Ａさんは、高校で資産形成の授業を受けた長女Ｃさんが株式投資に興味を持ち始めたことを知り、長女Ｃさんと一緒に株式投資の方法について理解したいと考えている。
＜Ｘ社株式およびＹ社株式の情報＞ Ｘ社：株価1,300円、発行済株式数１億株、１株当たり年間配当金30円 Ｙ社：株価1,200円、発行済株式数8,000万株、１株当たり年間配当金40円 ※Ｘ社およびＹ社の決算期はともに2023年６月30日（金）であり、同日が次回の配当の権利確定日に該当する。 |
問4
Ｍさんは、Ａさんと長女Ｃさんに対して、株式取引のルール等について説明した。Ｍさんが説明した次の記述１～３について、適切なものには○印を、不適切なものには×印をつけなさい。
- 「国内株式市場における代表的な株価指標である日経平均株価は、東京証券取引所のスタンダード市場に上場している銘柄のうち、代表的な225銘柄を対象とした修正平均型の株価指標です」
- 「上場株式の注文方法のうち、指値注文では、高い値段の買い注文が低い値段の買い注文に優先して売買が成立し、同じ値段の買い注文については、寄付や引けなどを除き、先に出された注文が後に出された注文に優先して売買が成立します」
- 「Ｘ社株式の次回の配当を受け取るためには、普通取引の場合、権利確定日の２営業日前である2023年６月28日（水）までに買付けを行い、権利確定日に株主として株主名簿に記載される必要があります」
問5
《設例》のデータに基づいて算出される次の①、②を求めなさい。〈答〉は表示単位の小数点以下第３位を四捨五入し、小数点以下第２位までを解答すること。
①Ｘ社株式のＰＥＲ
②Ｙ社株式のＰＢＲ
問6
Ｍさんは、Ａさんと長女Ｃさんに対して、《設例》のデータに基づいて、株式の投資指標等について説明した。Ｍさんが説明した次の記述１～３について、適切なものには○印を、不適切なものには×印をつけなさい。
- 「一般に、ＲＯＥの数値が高いほうが経営の効率性が高いと判断されます。ＲＯＥは、Ｙ社のほうがⅩ社よりも高くなっています」
- 「株主への利益還元の大きさに着目した指標として、配当性向があります。配当性向は、Ⅹ社のほうがＹ社よりも高くなっています」
- 「株式投資において、ＰＥＲやＰＢＲ等が低い銘柄など、企業の業績や財務内容等からみて株価が割安と判断される銘柄に投資する手法は、一般に、グロース投資と呼ばれます」
解答・解説
問4
- ×
日経平均株価は、東京証券取引所のプライム市場に上場している銘柄のうち、代表的な225銘柄を対象とした修正平均型の株価指標です。 - 〇
上場株式の注文方法のうち、指値注文では、高い値段の買い注文が低い値段の買い注文に優先して売買が成立し、同じ値段の買い注文については、寄付や引けなどを除き、先に出された注文が後に出された注文に優先して売買が成立します。 - 〇
Ｘ社株式の次回の配当を受け取るためには、普通取引の場合、権利確定日の２営業日前である2023年６月28日（水）までに買付けを行い、権利確定日に株主として株主名簿に記載される必要があります。
解答：１.× ２.〇 ３.〇
問5
①について
ＰＥＲ(倍)＝株価÷１株当たりの利益
↓
Ｘ社株式のＰＥＲは、「1,300円÷（12,000百万円÷１億株）＝10.833…倍→10.83倍（小数点以下第３位を四捨五入）」となります。
②について
ＰＢＲ(倍)＝株価÷１株当たりの純資産
↓
Ｙ社株式のＰＢＲは、「1,200円÷（43,000百万円÷8,000万株）＝2.232…倍→2.23倍（小数点以下第３位を四捨五入）」となります。
解答：①10.83倍 ②2.23倍
問6
- 〇
ＲＯＥ(％)＝当期純利益÷自己資本×100
↓
Ⅹ社のＲＯＥは、「12,000百万円÷135,000百万円×100＝8.88…％」となり、
Ｙ社のＲＯＥは、「11,000百万円÷43,000百万円×100＝25.58…％」となります。
↓
一般に、ＲＯＥの数値が高いほうが経営の効率性が高いと判断されます。 - ×
株主への利益還元の大きさに着目した指標として、配当性向があります
↓
配当性向(％)＝（１株当たりの）配当金÷（１株当たりの）当期純利益×100
↓
Ⅹ社の配当性向は、「3,000百万円÷12,000百万円×100＝25％」となり、
Ｙ社の配当性向は、「3,200百万円÷11,000百万円×100＝29.09…％」となります。 - ×
株式投資において、ＰＥＲやＰＢＲ等が低い銘柄など、企業の業績や財務内容等からみて株価が割安と判断される銘柄に投資する手法は、バリュー投資と呼ばれます。
↓
グロース投資は、企業の成長性を重視し、将来の売上高や利益の成長性が市場平均よりも高いと見込まれる銘柄に投資する手法です。
解答：１.〇 ２.× ３.×